News AMD Q2 2009 Earnings Call Transcript

Auf Seeking Alpha ist die Abschrift des Earning Calls zu AMDs Quartalszahlen (Q2 09), die am gestrigen Tag <a href="http://www.planet3dnow.de/cgi-bin/newspub/viewnews.cgi?category=1&id=1248208035">veröffentlicht</a> wurden, verfügbar.

Ein paar kurze "Highlights":

<blockquote>"At COMPUTEX we introduced the first 40-nanometer desktop graphics processor and the first 1 gigahertz graphics processor. We also were the first to showcase working silicon and drivers for Microsoft's DX11 technology featured in the upcoming Windows 7 release. DX11 fully showcases the superior AMD visual experience and we expect WIN 7 to cause an unprecedented adoption rate for this important new technology."</blockquote>

<blockquote>"In light of continuing uncertainty in the macroeconomic environment, AMD expects revenue to be up slightly. We expect gross margin to improve from the current levels, driven by improved factory utilization, increased 45 nanometer CPU shipments and 40 nanometer GPU shipments, and improved product mix from the introduction of our Tigress notebook platform, our new performance-leading DX11-ready GPU family, as well as a full quarter impact of shipping the Six-Core AMD Opteron server processors."</blockquote>

<blockquote>"The bulk of what we shipped in the second quarter was 65 nanometer version product
...
We will still be shipping 65 nanometer in Q3. I would expect we will cross over to be dominated by 45 nanometer in Q4. The crossover takes place in Q3. But a significant portion of the shipments in Q3 will be 45 nanometer. Probably not 60%, but more in the 40% to 50% kind of zone, so a significant piece versus it was immaterial in the second quarter."</blockquote>

<blockquote>"To be precise, the new DX11 stack I referenced will be in 40 nanometer, and clearly that'll give us an opportunity to kind of regain the high ground even more substantially and hence improve our mix in ASP and hence margins.
...
So I expect that to be a very quick ramp in the desktop AIB channel, as we refer to it, and expect DX11 to start to showing up in notebooks more like in the first half of next year.
...
The one thing we're pretty confident on is the product looks great; I think DX11 is going to be a good selling point, so we expect to enjoy good success in the back half of the year."</blockquote>

<blockquote>"Number two, we've got two new notebook platforms being introduced in the market here in Q3. One is Tigress, which is the mainstream notebook platform. The other would be our second generation of ultra-thin, affordable platform. Both of those will start showing up from our OEMs at the end of Q3 here, so that's an opportunity."</blockquote>


<blockquote>"I would say first that the first few months of Global Foundries' life has seen them kind of reaffirm in their mind and our mind the value potential that they have as a new independent foundry. And I expect they'll be announcing their first new customer beyond AMD within roughly the next 30 days."</blockquote>

<blockquote>Ross Seymore - Deutsche Bank Securities:

"Apples to apples, do you still expect pricing pressure? It seems like it's pretty competitive between you and Nvidia and that doesn't seem to be lessening."

Dirk Meyer:

"Yes, I don't expect a substantial change. Where we compete, I'll say line on line, I think the new dynamic in the back half of the year is we're going to be able to offer things that they won't be able to provide an answer to, which will be helpful." </blockquote>

<b>Quelle:</b> <a href="http://seekingalpha.com/article/150310-advanced-micro-devices-inc-q2-2009-earnings-call-transcript?page=-1" target="b">Advanced Micro Devices Inc. Q2 2009 Earnings Call Transcript</a>


<b>Links zum Thema:</b>
<ul><li><a href="http://www.planet3dnow.de/cgi-bin/newspub/viewnews.cgi?category=1&id=1240384931">AMD Q1 2009 Earnings Call Transcript</a></li><li><a href="http://www.planet3dnow.de/cgi-bin/newspub/viewnews.cgi?category=1&id=1232728802">AMD Q4 2008 Earnings Call Transcript</a></li><li><a href="http://www.planet3dnow.de/cgi-bin/newspub/viewnews.cgi?category=1&id=1224236221">Conference Call zu den AMD Zahlen (Q3/08)</a></li></ul>

Hmmm immer noch mehrheitlich 65nm CPUs ... kein Wunder, wenn die Zahlen so schlecht ausfielen.

das sind immer noch die Bestände aus Q4 08

Wurden aber fast vollständig abgebaut.
Restwert: ca $ 20 Mio

Waere es besser, die in die Tonne zu kloppen und zu sagen: "Sorry, wir verkaufen nur noch 45nm?" Damit waere das Angebot im Billigsektor knapp.

Gruss
Dev Art

Opteron schrieb:

Hmmm immer noch mehrheitlich 65nm CPUs ... kein Wunder, wenn die Zahlen so schlecht ausfielen.

und:

"We will still be shipping 65 nanometer in Q3. I would expect we will cross over to be dominated by 45 nanometer in Q4. The crossover takes place in Q3. But a significant portion of the shipments in Q3 will be 45 nanometer. "

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Und dies bei Barcelona (s. ALDI) und Brisbane als technische Grundlage. 8)

Könnte es sein, dass die OEMs und Kunden auch mit den neuen Produktbezeichnungen nichts anfangen können ?
Ein Athlon X2 5000+ ist eben ein Begriff ...

Außerdem hat AMD einfach keine 45nm Produkte im Umfeld $50 wo sich die Hauptkunden für AMD befinden. Das wird aber Q4 eher Regor als der (überflüssige ?! ) Propus betreffen.

Zudem ist 65nm eigentlich nicht schlimm, wenn AMD (endlich) den Focus auf 45 Watt legen würde. Der X2 4050e wäre als Budget Lösung hochinteressant (gewesen), der dann als Selektion 4850e/5050e und AMD Neo erköglicht hätte (5:1 ? )
Aber AMD liegt ja die brutale Übermacht möglichst vieler Modelle und Modellnamen die keiner mehr auseinder halten kann.Ich kann nur hoffen das der Blödsinn 'Propus' noch eingestmpft wird und sich AMD auf Brisbane, Regor und Deneb zzgl. Mobilselektionen/Varianten konzentriert.

Und wenn AMD sich noch erbarmt und einen X2 6050e als 2,8 GHz / 45nm Regor bringt würde die Firmenkasse kräftig klingeln. Aber Geld verdienen kannte das AMD-Management ja noch nie.

4050e, Be-2300, 6050e usw.... das war genau so ein nichts sagendes Wirrwarr.
Die neuen Namen sind schon nicht schlecht, nur einfach nicht das Non Plus Ultra.

Ich hätte folgendes besser gefunden

-X (für Kern)
-dann zweistellige Zahl (für die MHz)
-und eine letzte Zahl für den L3-Cache.
ein kleines "e" passt da auch immer noch dran.

So würden die Namen wie folgt lauten:
AMD Phenom II X3 705e = X3 256e
AMD Phenom II X3 710 = X3 266
AMD Phenom II X3 720 = X3 286 (286 geiler Name)
--
AMD Phenom II X4 810 = X4 264
AMD Phenom II X4 820 = X4 284 (falls der kommen sollte)
--
AMD Phenom II X4 905e = X4 256e
AMD Phenom II X4 945 = X4 306
AMD Phenom II X4 955 = X4 326
AMD Phenom II X4 965 = X4 346 (falls der kommen sollte)
--
AMD Athlon II X2 240 = X2 280
AMD Athlon II X2 245 = X2 290
--
AMD Phenom II X2 545 = X2 306
AMD Phenom II X2 550 = X2 316

Da wäre auch,bis auf die letzte Zahl, gut Spielraum.
Ein AMD Phenom II X4 2512 hört sich erst einmal komisch an, würde man aber verstehen.
4 Kerne, 2,5GHz, 12MB L3.

Wäre doch besser oder?

Und ein AMD Athlon II X2 0815 würde es bestimmt nicht geben

@ riknet
Und ich dachte schon, du hättest das Propus bashing überwunden!

Dr@ schrieb:

@ riknet
Und ich dachte schon, du hättest das Propus bashing überwunden!

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http://www.golem.de/0907/68586.html

Leute, Intel wirft Produkte für Mainstream = Sub 1.000€ PCs 2010 auf den Markt die für einen 'Propus-Kunden' unerreichbare Vorbilder sind.

Das Ding Propus ist dann irgendwo bei $50 OEM-Preis zu suchen wo AMD heute schon nur rote Zahlen packt.

Ein Callisto bringt lt. Liste über $100 / St., ein Regor als Athlon X2 245/240 Mix etwa $65.
AMD versucht es nicht einmal einen Regor mit 3,1++ GHz gegen seinen Callasto zu positionieren weil einfach zu lahm mangels L3.

Ok zur 100- Wiederholung. Aber hätte AMD statt dem Propus einen Quad mit 3-6 MB L3 in eDRAM entwickelt wären damit ASPs um $80-$100 machbar bei fast ähnlicher DIE-Größe.
Und AMD wäre dann auch wieder gut für schwarze Zahlen.

Wenn AMD diesen Propus -Quatsch weiter betreibt wird es der Firme 2010 voll an den Kragen gehen. Mit absichtlich schlechten Produkten noch Kunden oder OEMs zu ködern wollen die ordentlich ausgestattete Intel-Produkte haben könnten ist blanker Wahnsinn.
Gegen den Core i5 reicht knapp der Deneb, gegen den Core i3 aber nicht der Propus.
Die 4M L3 beim Core i3 zzgl. onChip Memorycontroller machen den Propus blatt.
AMD hat es verschlafen sich eDRAM für die Großserie anzueignen und so Möglichkeiten vs. Intel zu erhalten. Ein (fiktiver) Quad mit 256k/521k L2 zzgl. 4-6 MB L3 in eDRAM wäre ähnlich groß wie ein Propus aber voll wettbewerbsfähig vs. Intels Cire i3 und teils i5.

Das ganze aber nur zu ungleich höheren Entwicklungskosten. Diese müsste das Produkt über einen höheren Preis reinholen. Ob die Marge dann wirklich höher wäre, kann weder ich noch du wirklich bewerten!

MfG @

Dr@ schrieb:

Das ganze aber nur zu ungleich höheren Entwicklungskosten. Diese müsste das Produkt über einen höheren Preis reinholen. Ob die Marge dann wirklich höher wäre, kann weder ich noch du wirklich bewerten!

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Beim Callisto klappts ja ... über $100 je CPU.
AMD hat sonst typ. $50 / CPU.

Die Entwicklung des Propus hat auch Geld gekostet bzw. AMD-Entwickler gebunden.
Und im Ergebnis ein Produkt dass schwach ist und atypisch für AMD gleich im low cost landet.
Bisher hatte AMD allenfalls Caches gekürzt (wie bei Thorton, Barton oder K8 mit 512k statt 1M L2 ). Beim Propus erstmals eine radikale Beschneidung wie sie allenfalls extreme Semprone / Durone mal erlebten (Duron mit 64k oder 128k L2 )
Der üblich Weg wäre eine Deneb-Variante mit ggf. 2-3 MB L3 für den Mainstream gewesen wenn man die bisher erfolgreichen AMD-Produkte zurückverfolgt.
Besonders da Intel ja auch mit L3 im Massenmarkt präsent sein wird.

Und alles noch unter den Bedingungen dass AMD weder Wafer-Knappheit noch voll etwaige Verluste bei größeres DIEs mehr zahlen muss (die Foundary wird ja nur noch hälftig von AMD getragen).

Wenn man http://geizhals.at/eu/?cat=cpuamdam3&sort=p betrachtet wird sogar der Platz in der Preisliste für einen 'Propus' knapp.
Die 'schnellsten' Propus würden bzgl. Perfromance gerade mal es mit dem PII X3 710 aufnehmen können.
Und die AII X3 sind vs. AII X2 245 u.ä. / Regor auch keine Überflieger. Und ich glaube dass ein Regor X2 260 = 2* 3,2 GH eher mehr Erlöse als ein AII X3 erbringen würde ... per simpler Selektion.

Mittelfristig und besonders mit Blick auf 'Fusion' sind Caches unverzichtbar um gegen Intel bestehen zu können. Der Propus ist also zum Scheitern verurteilt.

Die Spekulationen die wir mal im Frühjahr bezüglich der 45nm-Fertigung angestellt hatten ,haben sich auch selbst mit eher vorsichtigen Einschätzungen offenbar nicht bestätigt.
In dieser Quartals-Konferenz bezeichnete Rivet den 45nm-Anteil am Gesamt-Volumen als unwesentlich. Für mich eine kleine Sensation.

Seltsam das dieser entscheidende Aspekt bei den Analysten-Kommentaren praktisch keine Beachtung fand. Packen wir mal die Goldwaage aus und versuchen zu ergründen was man mit
"unwesentlich" eigentlich meint. 5,10 oder 15 Prozent? 20% würde ich nicht mehr als unwesentlich bezeichnen ,vielleicht mit "wenig" oder "gering".

Anfänglich hatte ich für das erste Quartal schon einen Verkauf von rund 1,5-2 Mio. 45nm-CPUs(X4/X3) mit ihren mutmaßlich deutlich höheren ASPs(100$ ??) für möglich gehalten.
Das hätte man trotz schwacher Saison und Konjunkturschwäche in Form eines höheren Umsatzes und Kommentaren zu steigendem ASP zu den Quartalszahlen zu Q1/09 erkennen müssen.
War aber nicht. 1,5-2 Mio. von rund 10 Mio. CPUs gesamt im Desktop-Segment.Das wäre mit 15-20% Anteil als "wenig" oder "gering" zu bezeichnen.

Man kann oder muß dagegen sogar vermuten ,das die ersten 45nm-CPUs ausschliesslich für den Einzelhandel(Retail) gedacht waren und die Stückzahlen eher im niedrigem 100.000er-Bereich lagen.
Einen positiven ASP-Effekt konnten sie in Anbetracht der "Problemzone" der nur noch schwierig zu vermarktenden 65nm-CPUs kaum erzielen.Immerhin gab es aber einen Kommentar in
der Konferenz zum Desktop-Segment mit: "ASP flat ,a little bit up, - Units up."

Jetzt im zweiten Quartal auch keine Effekte ,der Kommentar war "Overall CPU: ASP down ,Units flat".
Im Verlauf des Q2 hatte man bekanntlich die Modellpalette erweitert und Anfang Juni sogar eine neue CPU auf den Markt gebracht.Selbst Beobachter der Szene ,wie wir hier ,mussten
den Eindruck gewinnen das der Wechsel zur 45nm-Produktion schon weit fortgeschritten sein musste.

Und dann haut Rivet beiläufig so einen Spruch raus.Wie schon mal erwähnte ,herrscht ja wohl Einvernehmen darüber das AMD die 45nm-CPUS in allen Segmenten benötigt werden um
einigermaßen konkurrenzfähig zu bleiben und den fallenden Durchschnittspreisen und weiteren Marktanteilsverlusten ergegenwirken zu können.

Umgekehrt bedeutet es aber auch,daher meine Verwunderung über die Analysten-Kommentare,das wenn der 45nm-Anteil mit nun in Q3 angestrebten 40-50% ,unter gewissen Umständen es
AMD möglich machen könnte den Markt mal positiv zu überraschen. Die Konsens-Schätzung für Q3 liegt z.Z. bei -43 Cent und $1,24 Mrd. Umsatz.(Shares jetzt 673 Mio. in Q3= 705 Mio.?)

Mal ein Beispiel,falls bei angenommenen gesamt 10 Mio. Desktop-CPUs in Q3 eine Hälfte(65nm) einen ASP von $50 und die andere Häfte(45nm) einen ASP von $75 erzielt ,ergäbe das
eine Steigerung bei Umsatz und ASP von rund 20%. Nur ein Beispiel wohlgemerkt ,es gibt zu viele Unwägbarkeiten.Aber entsprechende positive Kommentare müssen diesesmal in
der Quartalskonferenz auftauchen.

Ein weiterer Fall für die Goldwaage aus der jüngsten Konferenz ist Meyers Aussage zu den fallenden Notebook-ASPs:

....we saw decreasing ASPs kind of across the product line, but that was particularly acute in notebook.

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Was meinte er wohl mit "particularly acute" wenn man sich an den letzten uns zur Verfügung stehenden Mercury-Zahlen aus Q4/2008 orientiert ,wo ein Notbook-ASP noch mit $53 angegeben wurde.
Dannach folgte aus Q1 der AMD-Kommentar zu weiter gefallenem ASP mit "ASP down" und nun in Q2 nochmals mit der Betonung "particularly acute".

Muß oder kann man annehmen das der Notebook-ASP nun im 30-Dollar-Bereich angekommen ist?

Für das Ende von Q3 sind erste Tigris-Platformen angekündigt.Die Auslieferung der dafür notwendigen Caspian aka Regor dürfte demnach jetzt schon im Gange sein.Auch hier sollte
ein ASP-Effekt der 45nm-CPUs erkennbar werden ,wenn auch nur aufgrund des mittlerweile wohl niedrigen Niveaus das die 65nm-CPUs erreicht hatten und weniger wegen der Stückzahl
oder eines anzunehmenden wesentlich höheren ASP des Caspian. ASP des Regor/Caspian vielleicht 50-60 Dollar?

Insgesamt mehr verspreche ich mir von dem von rkinet gescholtenen Propus in seiner Notebook-Ausführung als Champlain.Aber das wird dieses Jahr wohl nichts mehr.

Zum Schluß noch ein Link über eine recht optimistische Einschätzungen zu GF.

http://www.eetimes.com/news/latest/...1YY03WQSNDLRSKHSCJUNN2JVN?articleID=218900235

Insbesondere die Einschätzung wonach die Dresdner Fabs noch über viele Jahre wettbewerbsfähig sein werden,dürften die Dresdner wohl gerne hören.